آمازون های صنعت سرمایه گذاری

 

استارتاپ‌­های پر سروصدای Robinhood و Cadre به دلایل زیادی مشهور شده‌اند. استارتاپ پنج ساله رابین‌هود، شهرت خود را از ارائه مبادلات سهام بدون اخذ کارمزد بدست آورده در حالی‌که استارتاپ سه ساله Cadre با پلتفرم سرمایه­‌گذاری املاک و مستغلات وارد عرصه شده است. هر دو استارتاپ آرزو دارند تا با الگوگیری از روش آمازون، شروع از یک نقطه و گسترش سریع به سایر حوزه­‌ها، به “مرکز خرید” محصولات و خدمات مالی بدل شوند.

رایان ویلیامز، هم­‌بنیانگذار و مدیرعامل Cadre، چند هفته پیش (February ۲۷, ۲۰۱۸) در یک رویداد مرتبط با  صنعت سرمایه‌گذاری در سان فرانسیسکو به حضار گفت: “اگر در مورد آمازون فکر کنید، اون‌ها مدل کتاب فروشی رو انتخاب کردند، ارزش، اعتماد و اعتبار رو برای برندشون ساختند و الان مرکز خریدی برای هر نوع محصول خرده فروشی هستند” و “ما داریم همین کار رو برای دنیای سرمایه‌­گذاری می‌کنیم”

ویلیامز در نشست سان فرانسیسکو، 

رایان ویلیامز فرد شناخته‌شده‌ای است ــ حتی بدون در نظر گرفتن مشاورین معروف استارتاپش جاشوا کوشنر و جرد کوشنر.

جرد کوشنر نه تنها داماد دونالد ترامپ، بلکه یکی از مشاوران اصلی دولت ترامپ نیز هست او تاجر و سرمایه‌گذار در املاک و مستغلات است.

 

هم­‌بنیانگذار و مدیرعامل رابین هود، ولادیمیر تنف در سخنرانی عصر خود در همان رویداد تا حد زیادی پیامی مشابه داشت. تنف به حضار گفت که “پنج سال دیگر، رابین‌هود یک موسسه مالی با خدمات کامل با همه محصولاتی که در یک شعبه محلی بانک یافت می‌شود و بیشتر، خواهد بود”. از اولین سوالاتی که در مورد رابین هود ایجاد می‌شود، نام آن است، چرا رابین هود؟ تنف در این باره می گوید:” هدف ما پراکنده‌سازی و دسترسی یکسان همه به سرمایه بود تا بورس فقط روی دست یک عده سرمایه‌دار بزرگ و ثروتمند نچرخد. به همین دلیل بود که نام رابین هود رو برای این اپلیکیشن انتخاب کردیم. ما سرمایه‌گذاران فعالی داریم. آن‌ها در حالی مشغول مهاجرت به سرویس اپلیکیشن رابین هود هستند که تاکنون چندین هزار دلار از طریق واسطه‌های بورس از دست داده‌­اند.ما مشتریان جوانی هم داریم که با سهام اندک مشغول چینش ساختمان سرمایه‌گذاری خود در بورس هستند”.

 

تنف در نشست سان فرانسیسکو

استارتاپ او با نام رابین‌هود چند ماه پیش در سال ۲۰۱۸ ،۳۵۰ میلیون دلار افزایش سرمایه‌گذاری داشت و ۵.۶ میلیارد دلار ارزش‌گذاری شد.

رابین‌‏هود در لیست ۵۰ شرکت نوآور سال ۲۰۱۶ مجله Fast Company، رتبه ۱۱ را به دست آورده است.

مدیران شرکت پس از به دست آوردن این عنوان اعلام کردند: «ما مفتخریم که در کنار شرکت‌هایی مثل فیس‌بوک، اوبر، نت‏فلیکس و اپل قرار گرفته‏‌ایم.»

 

اینکه یکی از این استارتاپ­‌ها یا هر دوی آن‌ها موفق به دستیابی به آرزوی خود می‌شوند چیزی است که ما تا چند سال آینده نخواهیم دانست اما به طور قطع رقبا هر دو استارتاپ را با دقت زیر نظر دارند، رقبایی که بسیاری از آن‌ها این روزها خود را در حال تلاش برای جلو زدن از سایرین می‌یابند. بعد از انتشار رابین هود نمونه‌های زیادی معرفی شدند. Ustocktrade نمونه‌ای از اپلیکیشن‌های مشابه با عضویت ماهانه یک دلار و هزینه معاملاتی یک دلاری است. Loyal3 نمونه دیگری است که عضویت کاملا رایگان دارد؛ اما محدودیت معامله برای کاربر اعمال می‌کند. اپلیکیشن بانک Merrill Edge  آمریکا هم ۳۰ معامله رایگان برای هر ماه را پیشنهاد می‌دهد.

در واقع غافلگیر کردن اعضای محافظه­‌کار صنعت، عمده روش کار هر دو شرکت را تشکیل می‌دهد. این چیزی است که رابین هود و Cadre با شرکتی که بیشترین تلاش خود را صرف شبیه شدن به آن می‌کنند(آمازون)، در اشتراک دارند، که البته شاید رابین هود و Cadre در نهایت به رقابت با آن شرکت بپردازند. همانطور که وال استریت ژورنال دیروز گزارش داد، آمازون در حال رایزنی با بانک­‌های بزرگ شامل JPMorgan Chase درباره ایجاد یک محصول شبه حساب جاری بانکی است. می توانید حدس بزنید که این می‌تواند شروع ورود بسیاری از محصولات مالی باشد.

شروع

بنیانگذاران Cadre و رابین‌هود از محل­‌های متفاوت و متمایز آمده‌اند. بنیانگذار Cadre، ویلیامز، اهل لویزیانا، وقتی که هشت ساله بود به مغازه­‌های لوازم ماهیگیری کرم می‌فروخت تا بتواند هزینه لباس­‌های ورزشی خود مانند عرق­گیر را پرداخت کند. در نوجوانی، تلاش برای تامین هزینه خرید لوازم از نایک و آدیداس به راه‌اندازی مغازه فروش لوازم ورزشی با دوخت و آرم سفارشی مشتریان، انجامید.

ویلیامز، زمانی که به دانشگاه هاروارد راه یافت، اشتیاق کارآفرینی داشت و آنجا بود که بزرگترین طرح به ذهنش رسید: بعد از افت و سقوط بازار مسکن، در سفری به آتلانتا، ویلیامز متوجه شد که املاک کوچک و تجاری با قیمت بسیار اندک به مزایده گذاشته می‌شدند و فاصله زیادی بین ارزش واقعی منازل و مبلغ پیشنهادی برای فروش وجود داشت. ویلیامز تصمیم گرفت از این فرصت استفاده کند تا سرمایه­‌گذاری مجدد بر روی املاک چندین محله پر از خانه­‌های سلب مالکیت شده انجام دهد. با راه‌­اندازی وب سایتی توانست ارزش این املاک را تحلیل کند و سپس با مبلغ پیشنهادی برای فروش مقایسه نماید و با استفاده از این اطلاعات، در نهایت توانست با گروهی از سرمایه‌گذاران – شامل هم­کلاسی‌اش در دانشگاه هاروارد جاشوا کاشنر و برادر بزرگتر جاشوا، جارد – برای خرید بیش از ۷۰۰ واحد مسکونی قبل از استخدامش توسط Goldman Sachs همکاری کند.

تنف، همانند ویلیامز مدیرعامل رابین هود، لزوما تصور نمی کرد که شرکتی مرتبط با تکنولوژی را اداره کند. در واقع، به عنوان پسر پدر و مادری که در بانک جهانی کار می‌کردند، هفته قبل در رویدادی گفت: “فکر نمی کردم که کارآفرین بشم. ما هیچ کارآفرینی در خانواده نداشتیم. این موضوع فقط با دو دوست که می‌خواستند با هم وارد کسب و کار شوند، شروع شد ” – تنف و هم‌بنیانگذار رابین‌هود ،بایجو بهات، که اولین بار در استنفورد با هم آشنا شدند، تلاشی را آغاز کردند که به گفته تنف در جمع مخاطبان ” پول درآوردن یا موفق شدن مون اهمیتی نداشت و اون شرکت هم در واقع موفق نبود”. در حالیکه حضار به این داستان می‌خندیدند، این موضوع برای والدین تنف خنده‌دار نبود. والدین تنف از او سوال می‌کردند “کی قراره به دانشگاه برگردی؟” ، “کی قراره یک کار واقعی پیدا کنی؟”. تنف گفت که والدینش “نسبتا ریسک‌گریز بودند. اونها یک ریسک بزرگ در مهاجرت تمام خانواده‌مون از بلغارستان به آمریکا کردند. بعد از اون، قضیه شبیه این بود که ” ما کارمون تموم شده. فقط نباید خرابش کنیم”

 

تنف به همراه بایجو بهات

با وجود پس‌­زمینه­‌های متفاوتشان، شرکت­‌هایی که ویلیامز و تنف هدایت می‌کنند، حالا در جهت­‌هایی مشابه هم حرکت می‌کنند.

Cadre

استارتاپ Cadre ،مستقر در نیویورک، در حال حاضر پلتفرمی است که به سرمایه­‌گذاران کمک می‌کند تا در معاملات املاک و مستغلات تجاری به روشی که ادعا می‌کند بسیار شفاف‌تر است، به جستجوی سبد سرمایه‌گذاری مناسب خود بپردازند. ویلیامز پیشنهاداتشان را به کارت‌­های بیسبال تشبیه می‌کند. بازدیدکنندگان در مورد املاکی که وارد سیستم و مورد تایید Cadre واقع شده‌اند، اطلاعات می‌یابند. به ازای دریافت بخشی از مبلغ معامله و حق عضویت دوره‌­ای، می‌توانند بخشی از ملک را بر مبنای اهداف خود خریداری کنند یا به فروش برسانند. همچنین آنها می‌توانند بخش‌­های خریداری شده توسط خود را با سایر سرمایه‌گذاران پلتفرم، خرید و فروش کنند. ویلیامز می‌گوید که Cadre پیشتر بازار ثانویه‌­ای را راه‌­اندازی کرده بود و ” هنوز این محصول در مقیاس بزرگ عرضه نشده است”

تا امروز، Cadre بیش از ۱ میلیارد دلار سرمایه سرمایه‌گذاران را به ۲۰ ساختمان تجاری هدایت کرده است که بیشتر آنها در نیویورک و چهار دستگاه از این ساختمان­‌ها در کالیفرنیا واقع هستند. اما این باعث توقف سرمایه‌گذاری سرمایه­‌گذاران نشده است. شرکت تا این لحظه ۱۳۰ میلیون دلار از سرمایه‌گذارانی مانند بنیاد Founders،  Andreessen Horowitz، جنرال کاتالیست و بنیاد فورد جذب کرده است.

همچنین Cadre موفق به جذب ۲۵۰ میلیون دلار از مشتریان مدیریت ثروت شخصی گلدمن­ساکس شده است که این پول از طریق پلتفرم هدایت می‌شود – و هفته پیش ویلیامز گفت که همکاری­‌های بیشتری با Goldman و سایرین در راه است و” من مذاکره کردن رو خوب بلدم”

شاید تعجبی نداشته باشد که ویلیامز دیگر از Cadre به عنوان یک پلتفرم املاک و مستغلات یاد نمی‌کند و در عوض حالا آن را ” اولین بازار سهام دیجیتال برای دارایی­‌های جایگزین” می‌نامد. با پشتیبانی بسیاری از برندهای بزرگ، چیزی که Cadre حالا به دنبال آن است، این است “در دسترس کردن تمامی محصولات بالقوه در پورتفولیو کاربرانمان تا به آنها تنوع و گوناگونی واقعی را ارائه کنیم تا بتوانند پورتفولیو دلخواه­ خود را با محصولات غیرسهامی ایجاد کنند”. برای مثال به الوارهای چوب، انرژی، سرمایه­‌گذاری خصوصی و حتی زمین­‌های زراعی فکر کنید. ورود به هر کدام از این گروه دارایی­‌ها سخت است، اطلاعات دقیق و به روز به سختی یافت می‌شوند و داد و ستد این دارایی­‌ها نیازمند اختلاف زمان نسبتا زیادی بین خرید و فروش است. ویلیامز عقیده دارد که با هدایت سرمایه­‌گذاری‌های بیشتر به این گروه از دارایی­‌ها – و اینکه به سرمایه­‌گذاران اجازه بدهیم تا دارایی­ خرید، فروش و مبادله نمایند – او می‌تواند یک بازار نقدشونده حول کارفرمایان سابقش، Goldman و Blackstone ، با از میدان برداشتن بازیکنان میانی بازار، ایجاد کند.

استارتاپ cadre. روش کار cadre تقریباً به این شکل است:

«به افراد دسترسی مستقیم به همۀ معاملات املاک تجاری داده می شود، مثل اینکه بخواهید در آمازون چیزهایی بخرید و بفروشید.»

رابین‌هود

رابین هود مستقر در پالوآلتو، در حال رشد با سرعت بالاست. امروز، رابین‌هود به عنوان پلتفرم مبادله سهام بدون اخذ کارمزد معروف است. در واقع رابین‌هود محصول استارتاپ Robinhood Markets است که این روز‌ها حکم یک کارگزار بورس را برای سرمایه گذاران دارد و در حال مشهور شدن به خاطر لیست­‌های انتظار خود نیز است. رابین‌هود میلیون‌ها کاربر را به خود جذب کرده است اما بسیاری از جدیدترین مشتریانش به خاطر دو محصول که به آهستگی در حال عرضه به بازار هستند، به این پلتفرم جذب شده‌اند. در اواخر دسامبر، رابین هود لانچ سرویس مبادلات آپشن بدون اخذ کارمزد که به گفته تنف بسیاری از مشتریان آن را درخواست کرده بودند، را اعلام کرد. در ماه جاری، رابین هود سرویس مبادله ارزهای رمزگذاری شده بدون اخذ کارمزد را معرفی کرد. به گفته تنف، برای هر دو محصول یک میلیون مشتری در صف انتظار هستند.

جذابیت مورد دوم، سرویس مبادله ارزهای رمزگذاری شده بدون اخذ کارمزد، چندان تعجب برانگیز نیست. Coinbase صرافی شش ساله ارزهای دیجیتال واقع در سانفرانسیسکو بر بازار مبادله ارزهای رمزنگاری شده حکمرانی می‌کند. این شرکت که اولین بار خدمات خرید و فروش بیت کوین خود را در سال ۲۰۱۲ راه‌­اندازی کرد، در ارائه سرویس به مشتریان خود که هر چه بیشتر به تعداد آنها اضافه می‌شد، دچار مشکل شد (این صرافی در نیمه نوامبر امسال بیش از ۱۳ میلیون کاربر ثبت شده داشت در حالی‌که این تعداد در نوامبر ۲۰۱۶ به ۴.۷ میلیون کاربر می‌رسید). برخی کاربران هزینه­‌های دریافتی Coinbase بابت مبادلات را سنگین می‌دانند و ناراضی هستند.

رابین‌هود در حال کسب درآمد است که سود آن قاعدتا چندان زیاد نیست. رابین‌هود از کاربران برای ایجاد  Margin account که به کاربران اجازه می‌دهد تا برای خرید سهام پول قرض کنند، ۱۰ دلار در ماه دریافت می‌کند. همچنین رابین هود از دارایی­‌هایی که مدیریت می‌کند نیز سود بدست می‌آورد که البته تنف از صحبت درباره میزان دارایی­‌های تحت مدیریت رابین هود یا درصد مشتریانش که از محصول Margin account استفاده می‌کنند، خودداری کرد و گفت رابین هود “ترجیح می‌دهد درباره سایر اعداد صحبت کند”

نرم افزار گوشی همراه “رابین‌هود”

نقاط اشتراک

رابین هود هزینه‌­ای بابت مبادلات دریافت نمی‌کند تا بتواند رشد کند. تنف گفت ” افراد زیادی سوال می‌کنند که چرا هزینه‌ای مثلا ۹۹ سنت اخذ نمی‌کنید، اینطوری پول خیلی زیادی در میارید اما ما می‌خواهیم این درآمد رو فدا کنیم چون می‌خواهیم کسب و کار بزرگی رو بسازیم. ما می‌خواهیم به عنوان محلی در کل صنعت که بهترین قیمت­‌ها، نرخ‌­ها و تجربه مشتریان رو ارائه میده، شناخته بشیم“. اینجا بود که تنف -مانند ویلیامز– آمازون را یادآوری کرد. او گفت “شما به شرکتی مثل آمازون نگاه می‌کنید که استراتژی مشابهی در خرده‌فروشی اینترنتی داره. مردم بیست سال هست که نتونستند این شرکت رو درک کنند. من فکر می‌کنم که تنها اخیرا وال استریت و تحلیلگران به آمازون نگاه می‌کنند و میگن ” اینجا چیزی وجود داره. جف بزوس (مدیرعامل آمازون) در نامه­‌هاش به سهامداران چرت و پرت نمی‌گفته” ” این موضوع که تنف و ویلیامز تفکری شبیه به هم دارند چندان غافلگیر کننده نیست. هر دو، تقریبا یک دهه پیش، زمانی که بازارهای مالی -و اعتماد به اسم‌­هایی سنتی و باسابقه مانند Lehman Brothers – در حال نابودی بودند، در شرف فارغ التحصیلی از دانشگاه بودند. موارد جدیدتر کلاهبرداری و تقلب که سال پیش در موسسه خدمات مالی Wells Fargo روی دادند، باعث تردید بیشتر سرمایه‌­گذاران جوان در سپردن اموال در حال رشد خود به بازیگران با سابقه این عرصه شد. (تنف می‌گوید که نیمی از کاربران رابین‌هود سرمایه‌گذارانی هستند که برای بار اول سرمایه‌گذاری می‌کنند)

تیم‌­های بنیانگذار این دو استارتاپ با هم روابط دوستانه­‌ای دارند. وقتی رابین‌هود در دور C جذب سرمایه موفق به جذب ۱۱۰ میلیون دلار شد، ویلیامز، تنف و بهات را به شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر Thrive Capital معرفی کرد. Thrive Capital توسط جاشوا کاشنر و یکی از اولین سرمایه­‌گذاران Cadre بنیان­گذاری شده است. در واقع جاشوا و جارد کاشنر از هم بنیان­گذاران Cadre هستند، اگرچه ویلیامز خیلی پیشتر گفته بود جارد کاشنر که داماد رئیس جمهور ایالات متحده دونالد ترامپ و مشاور کاخ سفید است، ” کنترل روی عملیات،حاکمیت و یا اظهار نظرندارد” با این حال، بر طبق گزارش‌­های وال استریت ژورنال، برادر بزرگ‌تر همچنان سرمایه‌اش را در شرکت حفظ کرده است، که ادعا می‌شود به هنگام پیوستنش به دولت افشا نشد.

Cadre و رابین هود ویژگی مشترک دیگری نیز دارند: هیچ یک از دو شرکت مایل نیست (در این مقطع) به خریداری‌شدن فکر کند. ویلیامز، که شرکتش در آخرین دور تامین مالی­اش ۸۰۰ میلیون دلار ارزش­گذاری شد، تصدیق می‌کند که لیستی طولانی از فعالیت­‌ها باید انجام شوند تا کارها مطابق برنامه پیش روند. اما او روزی را می‌بیند که Cadre “پلتفرمی نقد شونده­‌تر شود” که ” حتی بازیگران بزرگ هم بی‌تاب هستند تا با ما تعامل داشته باشند” چون ” اونها نقدینگی ندارند”

آینده

در همین حال، تنف هفته پیش در پاسخ به سوال اینکه آیا پیشنهاد خرید وسوسه انگیز Charles Schwab و E*trade که هر دو برای جذب نیروهای جوان رابین‌هود تلاش می‌کنند، را قبول می‌کند گفت ” من قبول نمی‌کنم. ما این کار رو برای پول انجام نمیدیم و من نفرت دارم که ببینم این ماموریت با شکست مواجه بشه”

تنف، مدیرعامل رابین‌هود که تا به امروز ۱۷۶ میلیون دلار سرمایه جذب کرده است و ادعای داشتن ارزشی برابر ۱.۳ میلیارد دلار می‌کند، گفت: “ما این کار را انجام می‌دهیم زیرا فرصتی برای ساختن شرکتی خیلی خیلی بزرگ که خیلی خیلی مشتری‌پسند است می‌بینیم. و نتیجه بذرهایی که می‌خواهیم بکاریم، دیرتر از اکثر شرکت­‌ها جوانه خواهند زد. ما آن را در افق ۱۰ یا ۲۰ سال آینده می‌بینیم.” با علاقه‌­مندی آمازون به این صنعت، ممکن است Cadre این زمان را نداشته باشد. بنابر گزارش مکنزی ” ما فکر می کردیم که فینتک­‌ها خطر اصلی بر سر راه موسسات سنتی هستند” اما گزارش اشاره می‌کند که غول­‌های تجارت الکترونیک” صنعت‌­ها را یکی پس از دیگری تغییرشکل می‌دهند و مرزهای بین صنایع مختلف را محو می‌کنند چرا که می‌خواهند همه­‌چیز همه­‌ی مردم باشند” در واقع، در حالی که بانک­‌ها بازیگران زیرکی مانند Cadre و رابین‌هود که رویای مرکز خرید شدن دارند را زیر نظر دارند، خطر بزرگتر – درصورتی که این استارتاپ­ها به قدر کافی سریع حرکت نکنند – شاید خود آن مرکز خرید غایی باشد.

 

منابع:

۱. https://techcrunch.com/2018/03/06/a-tale-of-two-startups-with-superstore-ambitions-robinhood-and-cadre/

۲. https://www.fastcompany.com/40545250/investing-app-robinhood-is-raising-350-million-valuing-it-at-5-billion

۳. https://mobile.nytimes.com/2017/02/18/business/robinhood-stock-trading-app.html?referer=

۴. https://www.inc.com/zoe-henry/30-under-30-2017-cadre.html

مطالب مشابه

ثبت دیدگاه جدید

نام ایمیل
دیدگاه